BitMEX 研究团队此前曾对闪电网络做过理论方面的深入研究。现在，随着闪电网络从抽象的概念转入试验，他们对这一热点进行了再次审视。 本报告的重点是从金融和投资角度分析闪电网络，尤其是闪电网络提供者的收费及其相关的激励机制，对技术层面涉及较少。
通过对闪电网络路由费的市场动态和为闪电节点运行者提供流动性财务激励方面的研究，我们发现，路由费和投资回报之间的均衡关系是当前闪电网络面临的主要挑战。
闪电网络扩展和更大范围内的金融环境变化会影响闪电网络费率的市场表现。从长期来看，节点之间的竞争将是价格的主要推动因素。
用户与流动性提供者的均衡
闪电网络的批评者通常指出，路由是主要问题，并称之为“一个尚未解决的计算机科学问题”。我们并不完全同意这种定性。
不过，我们确实认为，流动性提供与支付路由的财务和经济方面之间的动态平衡是其主要挑战。
闪电网络运行者需要通过路由费获得激励，才能提供充分的流动性，从而让支付顺利地进行。
流动性需要明确地分配至有需求的通道，而识别这些通道可能具有挑战性，尤其是有新的商家进入网络时。
确保网络对于用户来说手续费较低，以及，确保手续费足够高能够对流动性提供者产生激励，这两者之间存在微妙均衡。但从另外一个角度来看，市场清算费率，也可能取决于经济环境。
闪电网络路由费的构成
对于链上 BTC 交易，用户有权对支付时每笔交易的手续费进行定价，矿工通过选择手续费较高的交易生成区块，最大程度的提高收入。
但闪电网络目前是以另外一种方式运作。路由节点运行者设定手续费，用户为他们的支付选择路径和通道，以最大程度的降低手续费。
可见，闪电网络最初是由供应商设定手续费，而不是用户。因此，闪电网络提供了一种优越的收费架构。因为供应商提供的是专门化服务，并且供应商之间（而非普通用户）就费率展开竞争更加恰当，操作上也更为便捷。
在闪电网络中，有两种路由费，基础费和费率。
两种闪电网络费： 
入站与出站
为了为路由支付提供流动性以及赚取手续费收入，闪电节点运行者需要在支付通道内锁定资金（BTC）。
两种通道容量： 
通道入站和出站容量的图示说明： 
资料来源：BTC闪电钱包；橙色余额是入站容量，蓝色余额是出站容量
如何成为成功的路由节点？
要成为一个成功的路由节点比想象的要难。截至编写本文时，根据 1ml.com 的数据，目前有 7,615 个公共闪电节点。但是，在管理节点、重新平衡通道和以合适的方式设定手续费方面，只有几百个节点在提供流动性方面做得不错。
节点运行者可能需要：
调整费率和基础费，监测调整的影响，以及针对最优收入最大化设置进行校准；
分析网络并且寻找有较高支付需求、连接不佳的闪电节点，例如新的商户；
分析手续费市场，不仅仅是针对整体网络，还有正在瞄准的高需求低容量路径；
持续监测和再平衡自己的通道，以确保有充足的双向流动性；
针对最新的通道状态实施定制的备份解决方案，以便在节点计算机崩溃时为资金提供保护；
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